Forex swap example

A mecânica básica dos swaps de divisas e swaps de divisas cruzadas. Extracto das páginas 73-86 da Revisão Trimestral do BIS, Março de 2008. Um acordo de swap FX é um contrato em que uma parte toma emprestado uma moeda e, simultaneamente, empresta outra à segunda parte. Cada parte utiliza a obrigação de reembolso à sua contraparte como garantia E o montante do reembolso é fixado à taxa de câmbio de FX a partir do início do contrato. Assim, os swaps de FX podem ser vistos como empréstimos de empréstimos garantidos sem risco de FX O gráfico abaixo ilustra os fluxos de fundos envolvidos em um swap de euro em dólares como um Exemplo No início do contrato, A empresta XS USD de, e empresta X EUR a, B, onde S é a taxa spot FX Quando o contrato expira, A retorna XF USD para B e B retorna X EUR para A, onde F é a taxa forward do FX desde o início. Os swaps de FX têm sido empregados para levantar moedas estrangeiras, tanto para instituições financeiras quanto para seus clientes, incluindo exportadores e importadores, bem como investidores institucionais que desejam proteger suas posições. Utilizados para negociação especulativa, geralmente combinando duas posições de compensação com diferentes vencimentos originais Os swaps cambiais são mais líquidos em prazos inferiores a um ano, mas as transações com prazos mais longos têm aumentado nos últimos anos Para obter dados abrangentes sobre a evolução recente do faturamento Swaps e crosscurrency swaps, ver BIS 2007. Um contrato de swap de moeda cruzada é um contrato no qual uma das partes toma emprestado uma moeda de outra parte e simultaneamente empresta o mesmo valor, a taxas de câmbio actuais, de uma segunda moeda para essa parte. Envolvidos em swaps de base tendem a ser instituições financeiras, agindo por conta própria ou como agentes de sociedades não financeiras O gráfico abaixo ilustra o fluxo de fundos envolvidos em um swap em dólares do euro No início do contrato, A empresta XS USD de , E empresta X EUR para, B Durante o prazo do contrato, A recebe EUR 3M Libor de, e paga USD 3M Libor para, B cada três meses, onde é a pr Quando o contrato expira, A devolve XS USD a B, e B devolve X EUR a A, em que S é a mesma taxa spot FX do início do contrato Embora a estrutura dos swaps de divisas cruzadas difira dos swaps cambiais, os primeiros basicamente servem o mesmo propósito econômico que este último, com exceção da troca de taxas flutuantes durante o prazo do contrato. Foram usados ​​swaps de moeda cruzada para financiar Investimentos em moeda estrangeira, tanto por parte das instituições financeiras como de seus clientes, incluindo empresas multinacionais envolvidas em investimento estrangeiro direto. Também têm sido utilizadas como ferramenta para a conversão de moedas de passivos, particularmente por emissores de títulos denominados em moedas estrangeiras. São destinados a financiar, a maioria dos cross-currency swaps de base são de longo prazo, geralmente variando entre um e 30 anos em maturity. An Introdução Swaps. Derivatives contra Podem ser divididos em duas famílias em geral.1 Demandas contingentes, por exemplo, opções.2 Contratos a termo, que incluem futuros negociados em bolsa, contratos a termo e swaps. Um swap é um acordo entre duas partes para trocar seqüências de fluxos de caixa por um período definido De tempo Geralmente, no momento em que o contrato é iniciado, pelo menos uma dessas séries de fluxos de caixa é determinada por uma variável aleatória ou incerta, como uma taxa de juros taxa de câmbio preço de capital ou preço de commodity Conceitualmente, pode-se ver um swap Como uma carteira de contratos a termo, ou como uma posição longa em uma obrigação juntamente com uma posição curta em outra obrigação Este artigo irá discutir os dois tipos mais comuns e mais básicos de swaps a taxa de juros simples vanilla e swaps de moeda. . Ao contrário da maioria das opções padronizadas e contratos de futuros, os swaps não são instrumentos negociados em bolsa. Em vez disso, os swaps são contratos personalizados que são negociados no mercado de balcão de balcão entre partes privadas As empresas e as instituições financeiras dominam o mercado de swaps, com poucos ou nenhumas pessoas participando Como os swaps ocorrem no mercado de balcão, há sempre o risco de uma contraparte incorrer no swap. A primeira troca de taxa de juros ocorreu entre a IBM e o Banco Mundial em Em 1987, a International Swaps and Derivatives Association informou que o mercado de swaps tinha um valor nocional total de 865 6 bilhões. Em meados de 2006, esse número superou os 250 trilhões, de acordo com a Bank for International Settlements Isso é mais de 15 vezes o tamanho do mercado de ações público dos EUA. Swap de Taxa de Juro de Baunilha Plain. O swap mais comum e mais simples é um swap de taxa de juros simples de baunilha Neste swap, a Parte A concorda em pagar a Parte B a Pré-determinado, taxa de juro fixa sobre um principal nocional em datas específicas para um determinado período de tempo Concorrentemente, a Parte B concorda em fazer pagamentos com base em um Taxa de repouso para a Parte A sobre esse mesmo capital nocional nas mesmas datas especificadas para o mesmo período especificado Em um swap simples de baunilha os dois fluxos de caixa são pagos na mesma moeda As datas de pagamento especificadas são chamadas datas de liquidação e o tempo entre são chamados Períodos de liquidação Como os swaps são contratos personalizados, os pagamentos de juros podem ser feitos anualmente, trimestralmente, mensalmente ou em qualquer outro intervalo determinado pelas partes. Por exemplo, em 31 de dezembro de 2006, a Companhia A e a Companhia B fazem um swap de cinco anos Com a seguinte remuneração A paga à Sociedade B um montante igual a 6 por ano sobre um principal nocional de 20 milhões de euros B paga à Sociedade A um valor igual a LIBOR de um ano 1 por ano sobre um principal nocional de 20 milhões de libras. LIBOR ou London Interbank A taxa de oferta é a taxa de juros oferecida pelos bancos de Londres sobre os depósitos feitos por outros bancos nos mercados de eurodólares O mercado de swaps de taxa de juros freqüentemente, mas nem sempre usa a LIBOR como base para a taxa flutuante Para Simplicidade, vamos assumir as duas partes troca de pagamentos anualmente em 31 de dezembro, começando em 2007 e concluindo em 2017. No final de 2007, a Companhia A pagará Companhia B 20.000.000 6 1.200.000 Em 31 de dezembro de 2006, LIBOR de um ano foi de 5 33 A Companhia B pagará a Companhia A 20.000.000 5 33 1 1.266.000 Em um swap de taxa de juros simples, a taxa flutuante normalmente é determinada no início do período de liquidação Normalmente, os contratos de swap permitem que os pagamentos sejam compensados ​​uns com os outros para evitar Pagamentos desnecessários Aqui, a Empresa B paga 66.000 e a Empresa A paga nada Em nenhum momento o principal muda de mãos, razão pela qual é referido como um valor nocional A Figura 1 mostra os fluxos de caixa entre as partes, que ocorrem anualmente neste exemplo. O que iria usar um Swap. The motivações para a utilização de contratos de swap se dividem em duas categorias básicas necessidades comerciais e vantagem comparativa As operações de negócios normais de algumas empresas levam a certos tipos de taxa de juros ou cu Por exemplo, considere um banco, que paga uma taxa flutuante de juros sobre os depósitos, por exemplo, passivos e ganha uma taxa fixa de juros sobre os empréstimos, por exemplo, ativos Este desfasamento entre ativos e passivos pode causar enormes dificuldades O banco poderia usar um O swap de remuneração fixa paga uma taxa fixa e recebe uma taxa flutuante para converter seus ativos de taxa fixa em ativos de taxa variável, o que corresponderia bem com seus passivos de taxa flutuante. Algumas empresas têm uma vantagem comparativa na aquisição de certos tipos de financiamento No entanto, esta vantagem comparativa pode não corresponder ao tipo de financiamento pretendido. Neste caso, a empresa pode adquirir o financiamento para o qual tem uma vantagem comparativa e, em seguida, utilizar um swap para convertê-lo para o tipo de financiamento pretendido. Uma empresa americana bem conhecida que quer expandir suas operações para a Europa, onde é menos conhecida. Provavelmente receberá termos de financiamento mais favoráveis ​​nos EUA. A empresa termina com os euros que precisa para financiar a sua expansão. Sair de um contrato de swap Às vezes, uma das partes swap precisa sair do swap antes da data de rescisão acordada Isso é semelhante a um investidor que vende um swap Futuros ou contrato de opção antes da expiração Existem quatro maneiras básicas de fazer isso.1 Compra a contraparte Assim como uma opção ou contrato de futuros um swap tem um valor de mercado calculável para que uma parte pode rescindir o contrato, pagando o outro este valor de mercado No entanto, Este não é um recurso automático, portanto, ou ele deve ser especificado no contrato de swaps com antecedência, ou a parte que quer sair deve garantir o consentimento da contraparte.2 Digite uma Swap Offsetting Por exemplo, a empresa A do exemplo de swap taxa de juros acima Poderia entrar em um segundo swap, desta vez recebendo uma taxa fixa e pagando uma taxa flutuante.3 Vender o Swap para Alguém Else Porque swaps têm valor calculável, uma parte pode vender o contrato a um terceiro Como com S Uma swaption é uma opção em um swap Comprar uma swaption permitiria a uma parte configurar, mas não entrar em, um swap potencialmente compensador no momento em que eles executam o original Swap Isso reduziria alguns dos riscos de mercado associados à Estratégia 2.O Bottom Line. Swaps pode ser um tópico muito confuso no início, mas esta ferramenta financeira, se usado corretamente, pode fornecer muitas empresas com um método de receber um tipo de financiamento Que de outra forma seria indisponível Esta introdução ao conceito de swaps de baunilha simples e swaps de moeda deve ser considerada como o trabalho de base necessário para um estudo mais aprofundado Você agora sabe os fundamentos desta área de crescimento e como swaps são uma avenida disponível que pode dar a muitas empresas o comparativo Vantagem que eles estão procurando.1 Uma medida estatística da dispersão de retornos para um dado índice de segurança ou mercado A volatilidade pode ser medida. Um ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como o Banking Act, que proibia os bancos comerciais de participar do investimento. A folha de pagamento não-agrícola refere-se a qualquer trabalho fora das fazendas, famílias e do setor sem fins lucrativos. O US Bureau of Labour. The sigla de moeda ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, a moeda de Índia A rupia é composta de 1. Uma oferta inicial sobre os ativos de uma empresa falida de um comprador interessado escolhido pela empresa falida De um pool de licitantes. O básico de Forex Swaps. Updated 20 de abril de 2017 às 9 41 AM. In O mercado forex um swap de câmbio é uma transação em duas partes ou duas pernas usado para trocar ou trocar a data de valor de uma posição de câmbio para outra data, muitas vezes mais longe no futuro Leia uma explicação mais breve do swap de moeda. Além disso, o termo swap cambial pode se referir à quantidade de pips ou pontos de swap que os comerciantes adicionam ou subtraem da taxa de câmbio da data inicial do valor, muitas vezes a taxa spot, para obter a taxa de câmbio a termo ao Ange swap transaction. How um Forex Swap Transação Works. In a primeira etapa de uma transação de troca de forex, uma determinada quantidade de uma moeda é comprado ou vendido contra outra moeda em uma taxa acordada em uma data inicial Isso é muitas vezes chamado de data próxima Uma vez que geralmente é a primeira data a chegar em relação à data atual. Na segunda etapa, a mesma quantidade de moeda é então simultaneamente vendido ou comprado versus a outra moeda em uma segunda taxa acordada em outra data de valor, muitas vezes chamado de distante Este negócio de troca de divisas efetivamente resulta em nenhuma ou muito pouca exposição líquida à taxa spot em vigor, uma vez que, embora a primeira perna apresente risco de mercado spot, a segunda etapa do swap fecha imediatamente down. Forex Swap Points eo custo de Carry. Os pontos de swap de forex para uma determinada data de valor serão determinados matematicamente a partir do custo total envolvido quando você emprestar uma moeda e emprestar outra durante o período de tempo que se estende desde a data spot até o Valor de data. This é às vezes chamado de custo de carry ou simplesmente o carry e será convertido em pips de moeda, a fim de ser adicionado ou subtraído da taxa spot. O carry pode ser calculado a partir do número de dias de mancha até a data de vencimento , Mais as taxas de depósito interbancário prevalecentes para as duas moedas à data de valor a termo. Geralmente, o carry será positivo para o partido que vende a moeda de taxa de juros mais elevada para a frente e negativo para a parte que compra a taxa de juros mais elevada forward. Why Forex Swaps são usados. Um swap de câmbio será muitas vezes usado quando um comerciante ou hedger precisa rolar uma posição de divisas aberta existente para uma data futura para evitar ou atrasar a entrega exigida no contrato. No entanto, um swap de Forex também pode ser empregado Para trazer a data de entrega mais perto. Por exemplo, os comerciantes de forex irão muitas vezes executar rollovers, mais tecnicamente conhecido como tom swaps próximos, para estender a data de valor do que era anteriormente uma posição spot entrou Em um dia mais cedo para a data de valor spot atual Alguns retalhistas de varejo top lista de corretores de confiança vai mesmo executar esses rollovers automaticamente para seus clientes em posições abertas após 5pm EST. Por outro lado, uma empresa pode querer usar uma troca forex para Se eles descobriram que um fluxo de caixa esperado em moeda, que já tinha sido protegido com um contrato definitivo a termo, seria na verdade vai ser adiada por um mês adicional. Neste caso, eles poderiam simplesmente rolar seu contrato de contrato outright contrato existente fora um Mês Eles fariam isso, concordando com uma troca de forex em que fecharam o contrato de data próxima existente e, em seguida, abriu um novo para a data desejada um mês mais para fora. Risco Declaração Trading Forex sobre margem carrega um alto nível de risco e Pode não ser adequado para todos os investidores A possibilidade existe que você poderia perder mais do que o seu depósito inicial O alto grau de alavancagem pode trabalhar contra você, bem como para Ou.